XTB, broker oblíbený u mnoha investorů a obchodníků, představil na začátku tohoto týdne novou funkci – možnost obchodovat s frakčními právy na akcie a ETF. Zatímco frakční akcie již nabízí každý rozumnější broker (např. Interactive Brokers), možnost nakupovat oblíbené evropské UCITS ETF za zlomek ceny nabízeli podle mých zkušeností zatím pouze brokeři pod kyperskou jurisdikcí Trading 212 a eToro, takže tuhle novinku od XTB vřele vítám. 👏

Co jsou to frakční akcie

Frakční akcie jsou části jedné celé akcie, které umožňují investovat menší množství kapitálu do akciového trhu. Například, pokud je cena jedné akcie 100 USD a investor chce investovat pouze 50 USD, může nakoupit 0,5 akcie za 50 USD nebo 0,05 za 5 USD. U brokera XTB navíc bez poplatků (při měsíčním objemu do 100 000 EUR), což je výhoda, protože například u Interactive Brokers platím vždy minimální poplatek 0,35 USD.

Frakční akcie jsou ideální zejména pro ty investory, kteří využívají metodu průměrování ceny (tzv. DCA) a pravidelně investují stále stejnou částku. Velmi často jsem se u menších investorů setkával s problémem, že chtěli pravidelně investovat například do indexu S&P 500, ale protože jeden kus tohoto ETF stojí v současné chvíli kolem 420 USD, tedy cca 9 000 Kč, ne každý jej mohl nakupovat v pravidelných intervalech.

Frakčními akciemi a jejich výhodami v rámci metody DCA jsem se zabýval v jedné ze svých dřívějších studií.

Mají frakční akcie a ETF nějaké nevýhody?

Podívejme se na to, co v KIDu pro frakční práva na akcie a ETF píše XTB:

Frakční akcie vztahující se k akciím nebo ETF představují fiduciární právo k frakci celé akcie kótované na regulovaném trhu. Fiduciární právo k celé akcii znamená, že držitel frakčních akcií má nárok na ekonomické užitky plynoucí z držby takové frakce celé akcie (například dividendy), avšak v souvislosti s třetími stranami má na akcii nárok XTB. Akvizice frakčních akcií vztahujících se k akcii nebo ETF se nerovná nabytí vlastnického práva ke zlomku celé akcie. Frakční akcie vztahující se k akciím nepředstavují samostatný finanční nástroj oddělen od celé akcie.

Transakce s frakčními akciemi vztahujícími se k akciím mají za následek vznik nebo zánik fiduciárního práva zákazníka k (celé) akcii. Fiduciární právo k frakci akcie zanikne, jestliže prodáte frakční akcii vztahující se k akciím nebo jestliže získáte takový počet frakčních akcií vztahujících se k akciím určité společnosti, že součet převyšuje jednu celou akcii (celé číslo) u příslušné akcie. Pokud součet frakčních akcií vztahujících se k akciím určité společnosti přesáhne hodnotu celé akcie (celé číslo), stáváte se vlastníkem takovéto (celé) akcie, přičemž daná akcie bude registrována na Vašem Investičním účtu. Fiduciární právo k frakci akcie vznikne, jestliže získáte frakční akcie vztahující se k akciím nebo jestliže prodáte frakci akcie v době, kdy budete na svém Investičním účtu držet (celou) akcií.

– XTB.cz, úryvek z klíčových infromací (KID) pro frakční akcie

Zásadní nevýhodou je tedy svázanost s konkrétním brokerem. V případě frakčních akcií se jedná o vztah, ve kterém se jedna strana (broker) zavazuje jednat ve prospěch druhé strany (klient) a chránit její zájmy. Není to tedy stejné jako nákup celé akcie, protože nákupem frakční akcie se vlastníkem stává broker a klient pouze věřitelem. Vzdáleně to může připomínat podobný vztah mezi brokerem a klientem jako při obchodování CFD. V tomto případě je tedy důležité, aby si každý investor do frakčních akcií pečlivě vybral seriózního brokera.

Další nevýhody související s frakčními akciemi:

• ztráta hlasovacího práva,
• nemožnost převodu frakčního podílu k jinému brokerovi,
• na frakční akcie se nevztahuje kompenzační schéma pro investory (22 000 EUR u XTB),
• nelze uplatnit časový test ani limit 100 000 Kč osvobození od daně,
• nelze uplatnit zápočty zaplacené daně v zahraničí (srážková daň u dividend),
• ztráty a zisky z frakčních akcií nelze kompenzovat se ztrátami a zisky z celých akcií.

Dobrá zpráva je, že jakmile zkompletujete z jednotlivých frakcí celou akcii, stáváte se jejím vlastníkem bez všech výše zmíněných nevýhod. Ty se vždy týkají pouze necelých podílů.

Minimální hodnota a frakční jednotka

U XTB činí minimální hodnota objemu obchodu 10 EUR nebo ekvivalent v USD. Frakční jednotka je 0.01, což znamená, že můžete nakoupit nejméně 1/100 ceny akcie nebo ETF, případně její násobky.

Jaké akcie a ETF lze u XTB obchodovat ve frakcích

XTB prozatím nabízí celkem 417 amerických akcií a 56 ETF, které je možné obchodovat ve frakcích. Jejich kompletní seznam naleznete níže.

Seznam akcií pro frakční obchodování u XTB

Stav k 26.4.2023.

Seznam ETF pro frakční obchodování u XTB

Výběr ETF určených k frakčnímu obchodování je značný, nesmí chybět samozřejmě nejznámější indexy S&P 500 a Nasdaq 100 (stav k 26.4.2023).

Je pravděpodobné, že bude XTB seznamy postupně rozšiřovat o další akciové a ETF tituly.