V různých diskuzních fórech a všude na internetu řeší bezradní zákazníci Interactive Brokers plánovanou migraci obchodních účtů, které mají v současnosti všichni rezidenti EU založené pod britskou pobočkou Interactive Brokers (U.K.) Limited (IBUK). Migrace bude probíhat z Británie do evropských zemí kvůli blížícímu se deadlinu pro Brexit, který je naplánovaný na 31.12.2020. Pokud o tom nic nevíte, doporučuji přečíst článek, který jsem psal nedávno – Jsou vaše peníze u brokera v bezpečí? Bohužel je prozatím broker celkem skoupý na slovo, v tomto článku proto přináším update s vlastním pohledem na danou problematiku.

IB posílal cca před týdnem informační email ohledně progresu migrace a nadcházejících změn. V rámci EU existují již tři společnosti – IBLUX (Lucembursko), IBIE (Irsko) a IBCE (Maďarsko). Lucemburská společnost získala licenci v listopadu 2019, ale ještě nemá všechny povolení pro své podnikání. Ostatním dvěma společnostem prozatím nebyla udělena licence a je tak možné, že se celý proces protáhne do roku 2021. Časový gap mezi 31. prosincem a získáním licence + všech potřebných oprávnění nazývá IB „Delay Period”, hezky česky jednoduše zdržení.

Je Delay Period problém?

Neměl by být. IBUK využívá k poskytování svých služeb v EU tzv. “financial services passport” u kterého se předpokládá, že jeho platnost vyprší právě díky Brexitu. Nicméně během tohoto zdržení by všichni evropští klienti měli být schopni normálně fungovat a provádět většinu operací jako doposud, tedy:

• uzavírat pozice, redukovat pozice nebo provádět hotovostní transakce,
• otevírat nové obchody u instrumentů, které byly na účtu již dříve obchodovány,
• otevírat nové obchody u instrumentů, u kterých máte povolení k obchodování (doporučuji si aktivovat povolení u těch typů instrumentů, které budete chtít do budoucna obchodovat).

Tohle vše zní skvěle, ale broker samozřejmě nezapomněl zmínit, že se po 31. prosinci může cokoliv změnit a kterýkoliv bod z výše uvedených nemusí být možný. Minimálně ale uzavírání nebo redukce pozic být umožněna musí.

Veškeré změny, které se s migrací účtu pojí, samozřejmě nemusíte akceptovat. Stačí uzavřít účet a peníze buď přesunout do banky, nebo k jinému brokerovi.

Co bude následovat

Interactive Brokers by měl v nejbližší době poslat sdělení, ve kterém budou chtít po klientech souhlas s převodem účtu buď pod maďarskou, nebo irskou společnost. Vše bude asi záležet na tom, jaký subjekt získá licenci dříve.

Můj pohled na věc

Zde je pár bodů, ke kterým bych se rád vyjádřil…

1. Změna brokera

Nedávno jsem si dělal research, ve kterém jsem zjišťoval možnosti ostatních brokerů, kteří jsou otevření vůči Evropanům. Teď vás asi zklamu, ale IB je pro retailového obchodníka / investora tak unikátní broker, že ho lze jen těžko nahradit. Alespoň dle mých potřeb.

2. Přesun z UK pod EU subjekt

Psal jsem to v již zmíněném článku. Největší problém celé této migrace je pojištění brokera. Zatímco pod IBUK jsou obchodníci chráněni britským pojištěním FSCS (£85,000) a americkým SIPC ($500.000), v EU je každý obchodní účet standardně pojištěný do 20.000 EUR. Pokud bych měl účet do cca 60K USD, potom je pojištění 20K dostatečné, ale u větších účtů už to může být problém, minimálně z hlediska psychické pohody. V nejbližších deseti letech nepředpokládám bankrot Interactive Brokers, ale když už člověk riskuje na kapitálových trzích, nemusí ještě riskovat ohledně výběru brokera.

3. Brexit

Celý svůj život jsem optimista. Jakýkoliv konflikt lze rozumně vyřešit. Stále věřím, že se politici dohodnou ke spokojenosti obou stran, takže k žádné migraci účtů nebude muset nakonec dojít. Britové ten nejtvrdší Brexit nechtějí o nic víc než Evropané, ve finále by stejně uškodili akorát sami sobě.

Závěr

Pokud by opravdu mělo dojít k tvrdému Brexitu (bez jakékoliv dohody), potom bych pravděpodobně postupoval následovně. Většinu peněz mám alokovanou v trzích, takže účet pod IBUK bych si ponechal, všechny otevřené pozice bych nechal otevřené a migraci neodsouhlasil. V tomto případě by mně bylo znemožněno otevírání nových obchodů a provádění hotovostních vkladů, ale výběry hotovosti a uzavírání pozic by zůstaly povoleny. V horizontu tří let nepředpokládám žádné výrazné změny ve svém portfoliu. Následně bych si založil nový účet pod EU subjektem, na kterém bych prováděl to, co dělám na svém současném účtu – pravidelné investování a něco málo tradingu.

Máte k dané problematice jiný názor. Budu rád, když se podělíte v diskuzi pod článkem.