Tahle stránka nově funguje jako rozcestník nebo deník, který v nepravidelných intervalech trackuje změny a výkonnost mého portfolia.
Poslední aktualizace: Ohlédnutí za rokem 2023, složení portfolia a výhled pro rok 2024.
Starší články:
- UPDATE: úpravy investičního portfolia a YTD výkonnost, více »
- Ohlédnutí za rokem 2022, složení portfolia a výhled pro rok 2023, více »
- Malé ohlédnutí za rokem 2021 a výkonnost portfolia, více »
- Úpravy portfolia a YTD výkonnost leden až srpen 2021, více »
- Shrnutí roku 2020, více informací, více »
- Stav portfolia k 3.11.2020, více informací, více »
- Stav portfolia k 11.8.2020, více informací, více »
- Stav portfolia k 29.5.2020, více informací, více »
Doplnění: jak zajišťuji portfolio
Určitě si nyní kladete otázku, jestli nějak zajišťuji svoje portfolio proti výprodejům, které se čas od času na trzích stávají. Odpověď je ano i ne. Vysvětlím.
Nepracuji s klasickými zajišťovacími instrumenty typu nákupy PUT opcí nebo hedging skrze VX futures. Pokud jste schopní snést občasné drawdowny na svém účtu, tak vám jakékoliv zajišťování bude dlouhodobě vždy ubírat na výkonnosti. Mám poměrně nízkou averzi k riziku a volatilitu portfolia snáším velmi dobře. Spíš než zajišťování dělám něco, čemu říkám de-risking portfolia.
V rámci de-riskingu postupuji takto:
- Nikdy neprovádím následující změny v propadech, to už je prostě pozdě! Vždy se snažím dělat úpravy v portfoliu ještě dlouho před tím, než se vůbec něco stane.
- Stále chci držet nějaký podíl “bezpečných” vládních dluhopisů. Ten se u mého portfolia pohybuje od 20 % do 40 % dle vývoje na trzích. Pokud jsou trhy na základě mnou sledovaných ukazatelů nadhodnocené, potom bondy přikupuji. Pokud jsou naopak podhodnocené, tak dluhopisy odprodávám a nakupuji za ně akcie / ETFs (dělám tzv. rebalancing).
- Stejně jako v bodu 2, podobně rebalancuji rizikovější ETFka za více defenzivní (typicky XLV nebo XLP). Zde se kreativitě každého obchodníka meze nekladou.
- Rebalancování u bodů 2 a 3 provádím postupně v čase, ne naráz!