Pheww, what a year! Máme zde opět nový rok a s ním také ideální čas na bilancování roku předchozího. Na přelomu 2023/2024 panoval na finTwitteru mezi retailovými investory konsensus, že šlo o jednoduchý rok na akciových trzích. Ze zpětného pohledu ano, ale kdo z nás má možnost takového luxusu dělat investiční rozhodnutí na minulosti? Index S&P 500 ($SPX) skončil zhodnocením +24,23 % a Nasdaq 100 ($NDX) dokonce krásných +53,81 %. Ale očekávala většina takto pozitivní vývoj i začátkem roku? Ani náhodou!
Zpátky do minulosti
Pro všechny, kdo už zapomněli, bych rád připomněl, jak psychicky náročné bylo držet se svého investičního plánu po většinu roku 2023 a nenechat se zviklat negativními událostmi a prognózami ekonomů, analytiků a šarlatánů. Namátkou:
- 100% zaručená recese 2023 (inevitable recession),
- re-akcelerující/přetrvávající zvýšená inflace,
- kolaps Silicon Valley Bank a trable dalších regionální bank,
- obří problémy realitního trhu v Číně,
- jedno z nejagresivnějších utahování monetární politiky Fedu,
- izraelsko-palestinský konflikt,
- rozpočtová krize v USA.
Přijde vám to jako pohodový rok? Osobně pamatuji jednodušší roky, které nebyly nabité tolika různorodými problémy a na všechny strany stříkajícím negativním sentimentem. Jsem rád, že jsem se řadil k minoritní skupince investorů, která viděla rok 2023 alespoň trošku pozitivně. Pokud můj pozitivní pohled na trhy někoho utvrdil v kramflecích, o to šťastnější budu. V polovině ledna 2023 jsem aktuální rok viděl následovně:
18.1.2023, https://www.finhacker.cz/ohlednuti-za-rokem-2022-slozeni-portfolia-a-vyhled-pro-rok-2023/
- v únoru a březnu dojde k hikům o 0,25 % ✔️
- tipuji výraznější pokles inflace než současné projekce Fedu ✔️
- recese nebude, soft landing je ve hře (uff, tohle je odvážné tvrzení) ✔️
- roční výkonnost indexu S&P 500 bude v pásmu 7 – 14 % (včetně dividend) ❌
Moje predikce vyšla solidně. Neodhadl jsem poslední dva hiky o 0,25 % v květnu a červenci a samozřejmě YoY výkonnost indexu S&P 500. Důležité ale je, že jsem zůstal optimistou v tak vypjaté době:
V průzkumu provedeném v prosinci 2022 přisuzovali ekonomové 70% pravděpodobnost, že se americká ekonomika v příštím roce propadne do recese především v důsledku masivního zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu. Index S&P 500 začínal rok 2023 v drawdownu -20 %, Nasdaq, kterého se nikdo nechtěl dotknout ani rezavým pohrabáčem, dokonce krásných -35 %. Jak říkám, negativní nálada se tehdy dala ždímat. Každý, kdo tvrdí, že v této době nebyl ani trochu nejistý, je buď bullshitér, nebo byl duchem nepřítomný.
Když už jsem v té minulosti, tak si ještě dovolím připomenout svůj poměrně přesný call ze dne 18.1.2023:
Vzhledem k velmi výraznému poklesu volatility v posledních několika měsících se domnívám, že na kryptu proběhla hlavní vlna kapitulace a pokud se nestane další velký průšvih typu FTX, mohlo by se jednat o pomyslné dno.
18.1.2023, https://www.finhacker.cz/ohlednuti-za-rokem-2022-slozeni-portfolia-a-vyhled-pro-rok-2023/
Bitcoin od té doby +99,1 % bez jakéhokoliv drawdownu, good job! 😎 Dost bylo chlubení, pojďme na to, jak se mně dařilo v minulém roce.
Jak se dařilo v roce 2023
1. Investice
Rok 2023 byl z pohledu investic skvělý. U mého hlavního účtu u Interactive Brokers došlo k ročnímu zhodnocení při přepočtu do českých korun o +25,69 %, což mimo jiné znamená, že jsem už čtvrtý rok v řadě porazil index S&P 500 Total Return, tento rok o +0,37 %. Nutno dodat, že rozdíl bude ještě nepatrně větší, protože $SPXTR nedaní dividendy, já bohužel ano. 🙂
Níže ještě pohled na equity křivku po sledovanou dobu. Na první pohled je hezky vidět, že je moje portfolio o něco méně volatilní než index, což je způsobené především tím, že zhruba polovinu účtu držím v CZK a druhou polovinu v USD a kurz USD/CZK v posledních letech funguje krásně jako hedge – když jsou na trzích problémy, dolar posiluje / kačka oslabuje a naopak.
Již tradičně musím zmínit bug v reportovací části klientského portálu Interactive Brokers. Zatímco výkonnost portfolia broker zcela správně přepočítává do českých korun dle base currency, tak srovnávací index, který je denominovaný v USD, není přepočítaný do stejné měny jako portfolio, ale je ponechaný v dolarech. $SPXTR přepočtený do korun zhodnotil ve stejném období o 25,32 %, nikoliv o 25,97 %, jak chybně uvádí IB.
Na dalším grafu je stejný vývoj equity křivky, tentokrát přepočítaný do USD. Moje portfolio +27,42, index SPXTR +25,97 %. Zde už je equity křivka porovnávaného indexu v pořádku.
Srovnání s ostatními
Pro ulehčení práce už nepřepočítávám roční návratnosti v následující tabulce do korun, ale nechávám v původní měně – USD.
| titul | ticker | CAR ▼ | max DD | CAR/Max DD |
| Bitcoin | BTC-USD | +153,57 % | -20,06 % | 7,69 |
| Disruptive technologies | ARKK | +69,04 % | -32,11 % | 2,16 |
| Nasdaq 100 | QQQ | +54,86 % | -10,78 % | 5,11 |
| Vanguar growth Index | VUG | +46,83 % | -10,77 % | 4,36 |
| Portfolio | x | +27,42 % | -12,24 % | 2,24 |
| S&P 500 (cap weight) | SPY | +26,18 % | -9,97 % | 2,63 |
| Russell 2000 | IWM | +16,83 % | -17,99 % | 0,94 |
| PX index (CZ) | PX | +17,67 % | x | x |
| S&P 500 (equal weight) | RSP | +13,70 % | -13,39 % | 1,03 |
| Gold | GLD | +12,69 % | -11,35 % | 1,12 |
| Investment grade corp. bonds | LQD | +9,40 % | -9,66 % | 0,98 |
| Vanguard value Index | VTV | +9,32 % | -9,87 % | 0,95 |
| Emerging markets | EEM | +8,95 % | -13,37 % | 0,67 |
| 20+ years treasuries | TLT | +2,77 % | -22,44 % | 0,12 |
| MSCI China | MCHI | -11,29 % | -27,71 % | -0,41 |
Čínský trh reprezentovaný fondem MSCI China skončil v červených číslech. Každému, kdo má exponovanou větší část účtu do čínských akcií, nezbývá než doufat v lepší zítřky. Osobně se investování do čínských společností vyhýbám z pochopitelných důvodů. Na hezké zhodnocení si přišli rovněž investoři do českých akcií. Fondy Cathie Wood minulý rok opět zazářily, nutno však dodat, že jsou i přes výborný rok stále v cca 67% drawdownu!
Co se (ne)podařilo
Na začátku letošního roku, kdy většina investorů nenáviděla technologické tituly, jsem neodolal a odprodal defenzivní pozice ze sektoru healthcare (XLV) a low-volatility (USMV) téměř hned, jak došlo ke splnění časového testu. Ty jsem okamžitě přehodil do Nasdaqu a S&P 500 tak, aby mně celkové podíly vycházeli zhruba takto: 70% S&P 500, 20 % Nasdaq a 10 % ostatní. Tohle byl skvělý tah, lepší ETFko jsem si v minulém roce snad vybrat nemohl.
Naopak US bondy, které držím na zhruba 10% páku (jsem 100% zainvestovaný v dynamické složce), skončily YoY na svém, stejně tak samotný kurz USD/CZK, který portfoliu na výkonnosti nic nepřidal, ale ani neubral.
Dlouhodobý pohled
Níže ještě pohled na dlouhodobou výkonnost, která je podle mě z toho všeho nejvíc zajímavá. Připomínám, že se jedná o buy&hold investiční účet s expozicí do ETFs držící převážně americké akcie. Za dobu existence tohoto blogu (4 roky) a pravidelného reportování stavu portfolia se mně podařilo zhodnotit svůj hlavní účet o +70,50 %, což představuje průměrné roční zhodnocení (TWR) +14,27 %. Index S&P 500 Total Return ve stejném období zhodnotil o +55,55 %, tedy ročně v průměru o +11,68 % (vše počítané v přepočtu do korun).
Výkonnost po jednotlivých letech přepočítaná do CZK a USD:
| přepočet do CZK | přepočet do USD | |
| 2020 | +19,37 % (+12,20 %) | +25,99 % (+18,40 %) |
| 2021 | +31,77 % (+31,09 %) | +29,35 % (+28,71 %) |
| 2022 | -14,47 % (-15,06 %) | -17,09 % (-18,11 %) |
| 2023 | +25,69 % (+25,32 %) | +27,42 % (+25,97 %) |
Poznámka: Někdo na Twitteru se mě uštěpačně ptal, jaký má účel publikování výsledků takto nudného investičního stylu a portfolia, které je defacto složené z 80 % S&P 500 a z 20 % Nasdaqu. Důvodů mám hned několik:
- Baví mě sledovat svůj progres a psát si k tomu deníček. Dle zpětné vazby od části zdejších čtenářů to očividně baví i je.
- Chci ukázat ostatním, že “hloupým” buy&hold lze lehce outperformovat aktivní obchodníky bez vysedávání před obrazovkou a s minimální časovou investicí.
- Čtyři roky po sobě překonávám výrazně index, tak sakra musím mít v trzích nějakou alfu (dělám si srandu).
- Buy&hold je podle mě jedna z nejtěžších investičních strategií. Málokdo vydrží držet, nic nedělat a nevymýšlet nesmysly po delší dobu. Rád se zde pochlubím, že podobnými problémy netrpím 🙂
Menší portfolio
Kromě hlavního účtu u IB mám ještě jeden menší nemarginový účet (přes 50.000 USD) u XTB, kde portfolio zaznamenalo roční zhodnocení +46,29 %. Jeho složení je následující:
- 52 % S&P 500 (CSPX.UK),
- 22 % Berkshire Hathaway (BRKB.US),
- 11 % META (META.US),
- 15 % Nasdaq 100 (CNDX.UK).
České akcie
Z omezené nabídky Pražské burzy vlastním pouze několik akcií Pilulky z primárního úpisu, cca 0,57 % mého investičního kapitálu. Moc se mně k této společnosti nechce vyjadřovat. Jsem každopádně rád, že větší i menší akcionáři dali bratrům Kasovým jasně najevo, že nejsou žádní hlupáci a lacinými řečmi managementu se jen tak uchlácholit nenechají. Pilulka YoY -62,15 %.
Krypto
Kromě toho, že jsem svým callem možná rozhoupal pár lidí k nákupu krypta (byť to nebylo cílem), sám jsem v minulém roce žádné nepřikupoval. Krypto tvoří zhruba 0,4 % celkového investičního kapitálu. Důvody, proč nemám větší alokaci, jsem popisoval ve zhodnocení roku 2022. Ke štěstí mně plně stačí 20% alokace do Nasdaqu. 🙂
2. Byznys
Tady jenom krátce. Byznysově se dařilo, a to poměrně dost. Podařilo se mně navázat spolupráci s pár důležitými obchodními partnery. Z pohledu zisku před zdaněním to byl jeden z mých nejlepších roků, co podnikám (cca 12 let). Co však trpělo, byl můj volný čas, což se třeba projevilo na psaní článků pro tento blog nebo mé reakční době v odpovídání na vaše dotazy. Bohužel, něco za něco.
Skladba portfolia
K 9.1.2024 je skladba mého portfolia dle tříd aktiv následující:
Od poslední aktualizace k žádné zásadní změně nedošlo. Na bondy mám stále dlouhodobější pozitivní výhled, stejně tak na široký akciový trh. Níže ještě skladba dynamické složky portfolia:
Nově buduji nevýznamnou pozici v S&P 500 Equal Weight (RSP). Idea je taková, že by menší firmy z indexu mohly začít dohánět těch pár, co táhly trhy v minulém roce. Samozřejmě za předpokladu, že do toho nehodí vidle nějaká černá labuť. Uvidíme.
Pár zajímavostí z 2023
- Na poplatcích z obchodování jsem zaplatil celkem 228,81 USD. Z toho 86 % byly poplatky za rebalancování/otevírání/uzavírání pozic v UCITs ETFs.
- Poplatky za data vyšly pod 1 USD (snapshot data, nepotřebuji real-time).
Výhled pro rok 2024
Nechci se přidávat ke skupině analytiků, prognostiků a finfluencerů, kteří se předhánějí v tipování všemožných cílových hodnot S&P 500 na konci roku. Z minulosti víme, že tyto krátkodobé odhady sebechytřejších lidí jsou stejně špatné jako odhady kohokoli jiného. Na akciové trhy mám dlouhodobě pozitivní výhled a prozatím se na tom nic nemění.
Nechť je rok 2024 alespoň z poloviny tak dobrý, jako byl ten předchozí! 🥂
A jak se dařilo vám v uplynulém roce?
Dobrý den,
díky za report. Chci se zeptat, jestli vzhledem k publikaci článku o FAAMG style portfoliu v prosinci budete chtít toto portfolio i aktivně vyzkoušet ve vašich investicích, nebo jste o tom jen nahlas uvažoval, co by kdyby, ale tu současnou strategii považujete pro sebe za lepší?
Zdravím, prozatím to v plánu nemám. Takto sestavené portfolio mně vyhovuje. Expozici na technologické tituly mám taky slušnou. U FAMG style portfolia mě zajímala především jeho dlouhodobá výkonnost a zdali bylo v minulosti také tak outperformující, jako posledních několik let.
Smiem sa opýtať (ako začiatočník). Prečo S&P 500 a nie nejaké ETF na celý svet. Ďakujem. :)
Jasný že se můžeš zeptat, od toho je tady diskuze ;) Mám pozitivní výhled na USA a prozatím nevidím, ani náznakem, jedinou zemi, která by to měla nějak narušit. Pro konzervativní investory je samozřejmě all-world lepší, já si to rád risknu. Ale třeba u svého nově zřízeného DIP účtu u Portu mám investiční strategii s expozicí právě na celý svět.
Zajímalo by mě, co tě vedlo ke zřízení DIP účtu? Já jsem nad tím uvažoval, ale ten přínos jsem zatím vyhodnotil jako minimální – Rozdíl poplatků mezi časově fixovaným a DIP účtem u portu je jen 0,1%. 7200,- zisk z daňového odpočtu zní sice pěkně, ale procentuálně poměrně rychle klesá (po 10 letech cca 1,5% a po 30 letech ho už celý “sežerou” poplatky Portu). Přehlédl jsem nějaké skryté výhody? :)
Tohle je solidní offtopic, nerad bych tím plevelil diskuzi k úplně jinýmu tématu, takže jenom v rychlosti. Ano, přehlédl. 1) U tohoto produktu nemám horizont 30 let ale “pouze” < 20. 2) Jakožto zaměstnavatel sám sebe jsem ještě schopný vytáhnout ročně z firmy dodatečných 50000 Kč (příspěvek zaměstnavatele), které bych musel zdanit cca 35 %, takže k úspoře 7200 získávám dalších 17500, tedy celkem úspora 25 % z roční investice 98000 Kč. Jiným úhlem pohledu jsem schopný nakoupit asset o 25 % levněji. Výhodnost se samozřejmě časem pomalu snižuje, protože poplatky, ale polštář je to dostatečný. Rád bych o tom někdy napsal článek...
Misto portu k uvaze jeste snad dip patria – ma sice poplatky za nakup/prodej, ale prubezne fee na etf jen nejakych 12bps proti portu 50bps (pokud se nepletu). Konec pleveleni z me strany (a pardon za nej)
Prosím nechme už diskuzi o DIP na jiný článek, díky.
Gratulace k skvelym vysledkum :) at se dari i nadale. Zaroven uprimne diky za praci, kterou tady delas.
Díky 👍
aj ja gratulujem a dakujem za tvoju pracu, ktora motivuje :)
Díky!
Ahoj, moc hezký výsledek. S reportem sis dal spoustu práce, klobouk dolů.
Nabízím srovnání s výkonem mého event-based automatu za 2023, který jsem tu popisoval někdy před rokem. Koncem 2022 jsem si vedle IBCE účtu založil IBIE, abych mohl převádět měny bez omezení. Automat jsem nechal obchodovat na obou účtech s mírně odlišným nastavením. Automat vytvořil zisk na menším a větším účtu 41.2% a 25.7% při max. drawdownu 2.76% a 2.72% s průměrným využitím kapitálu 4.77% a 3.97%. Na tak malé využití kapitálu jsem s výsledky spokojen. Počítáno v USD, komise zahrnuty.
K zisku na obou účtech lze přidat úroky z volného kapitálu ve výši 3,5% a 4,75% v CZK a 4,3% a 4,55% v USD u IBCE a IBIE (u IBIE jsou úroky opravdu vyšší). V CZK mám nyní cca třetinu kapitálu, zbytek v USD.
A ještě zajímavost, na komisích jsem zaplatil 5695,09 USD.
Ahoj, díky. Jasný, ten tvůj systém si pamatuju. Teda tiše závidím tvoje ratio max DD/profit, pro mě neuvěřitelný. Jak to, že je tam tak velký rozdíl mezi menším a větším účtem, když píšeš “s mírně odlišným nastavením”? To využití kapitálu je taky masakr, je vůbec někdy ten systém 100% exponovaný nebo na páku? Když jsem jel AOSy, tak nejlepší systémy měly něco kolem 12 % exposure, ale takto nízké při takovém zhodnocení nikdy.
Jak často to musíš ladit/upravovat, aby to dávalo takové výsledky? Můžeš sem pro inspiraci hodit výkonnost po jednotlivých letech od doby, co to jedeš?
Gratuluju ke skvělýmu výsledku!
Automat otevírá pozice v US akciích většinou po uzavření trhů, kdy je omezená likvidita. Kapitálu menšího účtu se tak využije větší poměrná část. Na menším účtu obchoduje automat o pár stovek ms dříve než na velkém, ale nemá k dispozici všechny události. Občas ukradne většímu účtu pár obchodů. Je zajímavé sledovat, jak jsou stejné LMT příkazy na různých účtech vyplňovány. Pozice jsou uzavírány následující obchodní den v RTH.
Prohnal jsem trade confirmations awkem a vyšlo mi, že během 2023 byly pozice otevřeny celkem jen 27 a 30 dní, max. expozice byla 188% a 184%, průměrná expozice během otevřených pozic 64.5% a 48.4%, průměrná expozice rozprostřená do celého roku 4.77% a 3.97% na menším a větším účtu.
Letos jsem v automatu upravoval jen párkrát limity pro otevření pozice, což bylo nutné vzhledem k trvale klesajícímu Avg winning trade (viz tabulka). Spousta práce bylo ale kolem – správa obchodních serverů, úpravy skriptů pro stahování dat pro obchodování, snižování latencí tu a tam.
V tabulce je výkonnost od 2020, vidím to takhle dohromady poprvé. Do tabulky jsem menší a větší účet v 2023 sloučil pro srovnání do jednoho virtuálního. Na konci 2022 byl kapitál asi 30x větší než na začátku 2020, což je trochu vidět na postupném snižování Avg exposure in position a Net profit. Vše opět počítáno v USD, komise zahrnuty.
Brutální výkonnost! Hlavně ten rok 2022, kdy všechny třídy aktiv končily rok v červených číslech. Klobouček. Poslední dotaz: na jak velkým účtu (řádově) ten systém jedeš?
2022 se mi taky líbil. Výhoda toho event-driven automatu je, že na jeho výkonnost nálada na trzích skoro nemá vliv. Řádově 8 cifer v CZK. Jestli si správně pamatuji, máš to podobně?
Jj, na hlavním účtu osm cifer.
ahoj, kde prosim ta si popisoval tu strategiu/automat? Dakujem.
Ahoj, popisoval jsem ho v diskuzích na tomto blogu myslím před více než rokem. Hledej podle nicku.
Něco je zde: https://www.finhacker.cz/migrace-z-ibce-do-ibie-ano-je-to-mozne/#comment-1722 a zde: https://www.finhacker.cz/male-ohlednuti-za-rokem-2021-a-vykonnost-portfolia/#comment-1419
dakujem, pomohlo :)
Osička, veď ty si vynašiel svätý grál :D …ty iba ležíš na pláži a AOS ti zarába peniaze? :)
Neřekl bych. I když do algoritmu zasahuji minimálně, je kolem automatu spousta vyšívání, aby fungoval pořád stejně. Vychází to odhadem tak na 1 hod denně, což rozhodně není bez práce. Dále je tu riziko, že data s událostmi pro obchodování přestanou být dostupná (IP filter, paywall, captcha). Automat také obchoduje jen zlomek kapitálu (viz výše), protože v AMC prostě není likvidita. Ale pořád se to vyplatí.
Přesně to, co popisuješ, velmi dobře znám z vlastní zkušenosti. Když jsem jel automatický trading, pořád byl někde nějaký problém, buď byla chybná data, nebo se sekalo API, nebo docházelo jen k částečným exekucím… Každý den jsem to minimálně musel hlídat. To, že to jednou spustíš a potom se jenom s radostí díváš na výpisy od brokera, je milná představa :)
Hodina denně je opravdu dost. Měl jsem to taky tak, když jsem jel AOS. Ono to člověk musí mít trochu jako koníčka, jinak tomu prostě hodinu denně dát nechce.
Dodneška si pamatuju, jak jsem musel často něco řešit před “zavíračkou” 21:55 – 22:00 českého času.
Teď investuju v podstatě jako finhacker s tím rozdílem, že já jedu dividendy a on drží indexy, resp. akcie. A věnuji tomu denně cca 0 minut (bane, dělám si srandu, když přijde dividenda tak se kouknu na účet…)
dík za super článok, myslel som na teba už viackrát kedy napíšeš zhodnotenie roka :) som rád že sa darilo a nech sa darí v tomto roku ešte viac! btw myslel som, že si business predal a z toho si mal ten kapitál na začiatku, ale vidím že valíš ešte stále, tak nech sa darí!
Ahoj, díky! Nene, žádný byznys jsem neprodal, kromě mého know-how to nemá žádnou hodnotu. Stále podnikám, protože mě to jednak baví a dost bych se nudil, kdybych měl jenom investice a koníčky :D
Ať se daří i tobě!
ahoj Finhacker, poslednú dobu sa zahrávam s myšlienkou napákovať si svoje portfólio. No nechcem to spraviť spôsobom, že budem mať mínus na cash a platiť úroky za požičané peniaze. Jedna z variant by teda bola zahrnutie Nasdaq-100 Daily (2x) Leveraged do portfolólia. To napákovanie nebude nejaké extrémne. Bude to max. 1,5 hodnoty portfólia. Čo si o tom myslíš? Aké riziko sa spája s leveraged ETF okrem toho, že prepady sú dvojnásobné a o niečo vyššie TER? Je tam ešte nejaké iné riziko, ktoré mi uniká? Ďakujem.
Ahoj, osobně mně to nepřijde jako nejlepší nápad hned ze dvou důvodů:
Zařiď se podle sebe a můj názor ber s rezervou, ale zamysli se nad tím, jestli to není z tvojí strany trošku FOMO s ohledem na poslední rok a pozitivní vyhlídky toho aktuálního.
Ďakujem. Je to super článok. Sú tam zhrnuté presne tie veci, čo som potreboval vedieť.
Ahoj,
super článek, moc díky. Jsem teprve začínající pasivní investor, ale chtěl bych se zeptat na tu měnovou diverzifikaci, takže předem pardom za možná dost triviální dotaz. Píšeš, že máš polovinu portfolia v CZK a polovinu v USD. Chtěl bych se zeptat, jak to máš konkrétně provedeno? Máš to zainvestováno ve stejných např. ETF, které máš jen v jiné měně? Dost přemýšlím, jak portfolio měnově zajistit z dlouhodobého hlediska, ale úplně nechci jít do hedged ETF. Note: Momentálně mám všechno v ETF, která jsou v USD a i účet mám USD. Moc díky a ať se daří při cestě k 9 cifrám :)
Ahoj, díky, jsem rád, že se líbí. V současné situaci mám měnové podíly následovně: 35% v CZK a 65% v USD, jsem tedy převážený do dolaru. Standardně to dělám tak, že si zkrátka 35% peněz nechám v CZK a to co mně chybí si půjčuji od brokera, za což mu platím úrok. Sám to dělám ještě trošku sofistikovaněji pomocí CFD kontraktů, kdy mám většinu peněz v USD a shortuji USD.CZK CFD kontrakt, protože to z pohledu nákladových úroků vychází výhodněji než přes hotovostní zůstatky, což ale pro retailového klienta není nejlepší řešení, protože mu k úrokovým nákladům broker ještě přičítá 1% v případě CFD kontraktů.
Šlo by to ještě řešit tak, že bys měl nějaká ETF hedgeovaná do EUR a nějaká v USD. Není to úplně optimální, protože koruna oslabuje/posiluje vůči euru, ale co se dá dělat. Bohužel neexistují ETF denominované a hedgeované do CZK.
Třetí velmi jednoduchá možnost je investovat přes takové ty robo-advisory typu Portu, kde je možnost se plně hedgeovat do CZK, ale pozor na správcovské poplatky, které se pohybují tuším kolem 1 % p.a.
Cesta k devíti cifrám bude trnitá a dlouhá, každopádně díky! 😀
Mám dotaz ohledně IBKR. Ve výpisu není uvedeno, kdy byla pozice otevřena, pouze kdy byla uzavřena. XTB uvádí datum otevření i zavření pozice, což zjednodušuje dokazování splnění časového testu. Snad to v budoucnu IBKR na výpisu bude uvádět.😀
Jak řešíte, abyste měli přehled o tom, jak dlouho držíte jednotlivé pozice? Je to důležité pro časový test nebo stanovení směnného kurzu pro výpočet nákladů na pozici.
Zatím si vše manuálně zapisuji do Yahoo Finance Portfolio Tracker.😅
Děkuji za vaše tipy.
Zdravím, jaký výpis máte přesně na mysli? V klasickém “Statement” reportu je uvedeno úplně všechno, tedy i to, kdy byla pozice otevřená, za jakou cenu, v jakém množství atd. a samozřejmě to stejné i pro uzavření. Upřímně… myslíte, že by mohl nějaký broker fungovat stylem, že by ve výpisech neuváděl informace ohledně otevření pozice?
Jsem oldschooler, takže si celé portfolio sleduji v excelu napojeného na Qmatix, včetně sledovaní splnění časového testu u jednotlivých pozic. Vím, není to fancy, ale mně to takto vyhovuje a nejsem závislý na funkcionalitách jednotlivých portfolio trackerů.
Ahoj, ako sa ti darí? Realizoval si nejaké zmeny v portfóliu medzičasom? :)
Ahoj, daří se velmi dobře, hlavní portfolio mám YTD 20,44 %, takže velká spokojenost. Nějaké změny jsem dělal a pravděpodobně o tom v tomto měsíci napíšu už konečně další článek.
super, budem sa tešiť na ďalší článok :)
Ahoj, předně musím říct, že tvoje články jsou perfektně zpracované a těším se na další(ty a Skejwin píšete hodně čtivě, se spoustou faktů a dobrých poznatků a oba jste se poslední dobou odmlčeli :D ).. Ale samozřejmě chápu, že je to koníček a poměrně časově náročný :).. K dotazu – Jak zpětně vnímáš stockpicking Pilulky? Ono to vlastně do tvého investičního plánu moc nezapadá, tak co tě k tomu přivedlo? Chuť dát šanci místnímu trhu? Stihl jsi v nějaké fázi snížit ztrátu nebo jsi to odepsal? A kolik tě tahle sranda celkově stála? :)
Ahoj Láďo, promiň za pozdní koment, trošku jsem se odmlčel na delší dovolené. Zpětně vnímám nákup Pilulky samozřejmě jako solidní fail z mojí strany, ale po bitvě je každý generál. Ano, máš pravdu, že stockpicking Pilulky do mého investičního plánu moc nezapadá, ale na druhou stranu nejsem žádný střelec a věnoval jsem jí poměrně nízkou alokaci z celkového kapitálu. Tenhle titul mě zaujal hlavně tím, že lehce znám bratry Kasovi a trošku jsem doufal, že by z tohoto projektu mohli udělat další ziskovou záležitost, ale… Zatím je to bohužel přesně naopak. Ztrátu jsem nesnížil, akcie stále držím (cca 0,26 % portfolia) a jakmile by se dostaly poblíž tehdejší upisovací ceny kolem 400 Kč (možná sci-fi), tak bych z toho rád vystoupil a celý český kapitálový trh nechal zase rád za sebou.
Jinak díky za milá slova, jsem rád, že se články líbí.
Ahoj. Jdu asi jak se říká s křížkem po funuse při pohledu na graf S&P za uplynulá léta, nicméně po období stockpickingu bych rád zaparkoval peníze ve ETF a dál se tím kromě pravidelného nákupu nechci zaobírat. Prosím vás poradí mi někdo jaké ETF na S&P používáte?? Chtěl bych s reinvestujícími dividendami ( accumulating) děkuji a ať se daří
Ahoj,
Nemyslím si to. Víš kolik lidí si říkalo, že jdou s křížkem po funuse v letech 2012, 2013, 2014, 2015… a podívej, kde je index dnes. Spousta lidí si neuvědomuje, že největším tahounem růstu akcií jsou………… světe div se, EARNINGS. Zjednodušeně řečeno, dokud se bude dařit firmám vydělávat peníze, budou indexy dál růst.
Sám mám peníze v CSNDX a VUAA, ale těch S&P 500 fondů je celá řada, záleží, jestli to chceš mít v USD, EUR, měnově hedgeovaný… Doporučuju Google + vyhledávací dotaz typu “S&P 500 UCITS accumulated” nebo chatgpt a snažit se vybrat takové, které mají co nejnižší TER.
Děkuji ti za odpověď a tvoji práci na blogu, je to fajn čtení
ahoj, nejaky novy clanok nahodou nebude? :)
Ahoj, tento rok už nejspíš ne, ale v dalším bude určitě zhodnocení výkonnosti portfolia za 2024 a snad i další články. Letos jsem se trošku víc opřel do svýho podnikání a nějak jsem na psaní neměl náladu ani chuť. A u mě platí, že když nemám na něco náladu, tak nestojí za to, se o to pokoušet :) Ale neboj, blog jsem nepohřbil. Stále aktivně odpovídám na všechny dotazy v komentářích, přehledy své výkonnosti plánuji dělat, ať se děje, co se děje, a na nové články si pravděpodobně zase čas najdu.
super, budem sa tesit na to vyhodnotenie portfolia. Tento blog je super, takmer kazdy den sem zabludim, ci tu nahodou nie je nieco nove :)
Doporučuju RSS čtečku, třeba RSS Feed Reader, jako doplněk do prohlížeče. Ušetří to čas ;-)
napadlo ma este, ci by si mohol raz napisat clanok, ze co planujes spravit s tvojim portfoliom v buducnosti. Budes z neho poberat rentu a ak ano, tak akym sposobom? Chapes…zaujimalo by ma, ze ake mas plany…Spominal si, ze tvoje portfolio je az 6 ciferne v USD, co vlastne znamena, ze uz teraz by si mohol velmi slusne vyžiť pri rente 4% ročne :)
Jasný, tohle je samozřejmě téma, který budu někdy v budoucnu na blogu pravděpodobně řešit, ale… Čistě technicky už jsem řekněme polovičně FIRE (když se mně nechce, tak prostě nepracuju), ale mě to, co dělám, pořád nějak tak baví a stále mně to vydělává nemalé peníze. Takže v dohledné době 5 – 10 let neplánuju vybírat peníze ze svých investic, protože to zatím jaksi nepotřebuju. V současné době mám portfolio přes 30 mio CZK, při konzervativní withdrawal rate 3,25 % p.a. (4 % jsou příliš agresivní pro víc jak 30 let v důchodu a já jsem mladý čtyřicátník ;-)) by to dělalo přes 1.000.000 Kč ročně, což je +- pod 100.000 Kč měsíčně. Není to vůbec špatný, ale necítil bych se s touto částkou úplně komfortně v případě, že bych se rozhodl být pracovně nečinný. Ale přiznávám, že už jenom vědomí této renty, je celkem příjemný.